Mercato dei BESS C&I in Romania 2025: Incentivi, driver di rete e opportunità commerciali

In meno di tre anni la Romania è passata da una base di accumulo di energia quasi trascurabile a uno dei mercati BESS a più rapido sviluppo in Europa. Per gli operatori commerciali e industriali, la combinazione di pressione sulla rete, generosi finanziamenti pubblici e miglioramento dell'economia di mercato sta creando una vera e propria finestra di investimento, che è aperta ora, ma non rimarrà così ampia a tempo indeterminato.

Questo articolo spiega cosa sta guidando il mercato, quali sono i meccanismi politici più importanti per i progetti C&I e cosa gli operatori devono capire dei fondamenti commerciali prima di entrare nel mercato.

Perché la rete rumena è il punto di partenza per qualsiasi conversazione sullo storage

Per comprendere le opportunità BESS della Romania è necessario partire dalla rete. Negli ultimi anni, il Paese ha aggiunto rapidamente capacità solare - solo nei primi sette mesi del 2024, la produzione di energia solare su scala pubblica è aumentata di 55% rispetto all'anno precedente. Questa crescita è positiva per la decarbonizzazione, ma ha superato la capacità della rete di trasmissione di assorbirla in modo pulito.

Le conseguenze sono tangibili: aumento della frequenza di eventi di prezzo dell'elettricità pari a zero o negativo durante le ore di picco della produzione solare, pressione sulla riduzione delle risorse rinnovabili e problemi di stabilità della rete che l'operatore di trasmissione Transelectrica non può affrontare con i soli investimenti infrastrutturali in tempi brevi. Ricostruire la rete rumena per soddisfare le sue ambizioni in materia di energie rinnovabili è un progetto lungo decenni. L'accumulo a batteria, che può essere implementato in pochi mesi, è la risposta a breve termine.

Questo crea un segnale strutturale di domanda di accumulo che esiste indipendentemente da qualsiasi programma politico specifico. Inoltre, crea un ambiente favorevole per i ricavi: i servizi ausiliari di rete in Romania sono ben remunerati proprio perché il sistema ne ha urgentemente bisogno.

La catena dei ricavi: Cosa rende la Romania commercialmente interessante

Per gli operatori C&I che valutano i progetti BESS in termini finanziari, i fondamentali del mercato rumeno sono tra i più solidi dell'Europa centrale e orientale.

Spread dei prezzi all'ingrosso. Nel 2025, il mercato rumeno dell'elettricità "day-ahead" ha registrato un prezzo medio di 110 €/MWh, con un Maximum Daily Price Spread (MDPS) che ha raggiunto i 168 €/MWh. L'MDPS - la differenza tra il prezzo orario di picco e quello di minimo in un singolo giorno - è l'indicatore chiave del potenziale di arbitraggio all'ingrosso per lo stoccaggio. Uno spread di questo livello significa che un BESS ben gestito può generare entrate sostanziali solo attraverso l'arbitraggio dei prezzi, prima di contare le entrate dei servizi ausiliari.

Servizi accessori. I prezzi della riserva di contenimento della frequenza (FCR) sono stati in media di circa 70 euro/MW all'ora nel 2025, tra i più interessanti in Europa. La Riserva Automatica di Ripristino della Frequenza (aFRR) offre ulteriori entrate, con prezzi in salita e in discesa vicini a 9 euro/MW all'ora. Per i progetti BESS C&I con capacità di connessione alla rete, la combinazione di arbitraggio all'ingrosso e partecipazione ai servizi ausiliari migliora significativamente il profilo di rendimento dell'investimento. Un'analisi indipendente prevede ricavi annui da BESS di circa 120-180 euro/kW per progetti ben strutturati, con IRR a due cifre previsti per i progetti che entreranno in funzione nel 2026.

La riforma della doppia imposizione. Fino al 2025, una barriera strutturale critica ha ostacolato l'economia dello stoccaggio commerciale in Romania: l'elettricità immagazzinata nelle batterie e successivamente distribuita era tassata due volte - una volta al momento della carica e un'altra al momento della scarica - con tariffe di trasmissione, tariffe di distribuzione, tariffe per i servizi di sistema e prelievi sui certificati verdi applicati in ogni fase. L'ANRE, l'ente regolatore rumeno per l'energia, ha eliminato questa doppia tassazione nel 2025. L'effetto pratico è un miglioramento diretto dell'economia del progetto per qualsiasi BESS che partecipi alla rete. Questo singolo cambiamento normativo modifica in modo sostanziale il profilo di rendimento di progetti che in precedenza erano marginali.

Politica e meccanismi di finanziamento per i BESS C&I in Romania

Il panorama dei finanziamenti pubblici rumeni per l'accumulo di batterie C&I si è ampliato in modo significativo dal 2022 e la direzione di marcia del governo è chiaramente favorevole agli investimenti nell'accumulo.

PNRR (National Recovery and Resilience Plan). Il PNRR rumeno ha stanziato 80 milioni di euro per progetti di accumulo di energia. Le sovvenzioni sono disponibili sotto forma di rimborso delle spese ammissibili, con un massimo di 167.000 euro per MWh installato e 15 milioni di euro per progetto. I richiedenti ammissibili vanno dalle microimprese alle grandi aziende. I progetti devono essere realizzati entro le scadenze definite dal programma, il che crea urgenza per gli sviluppatori.

Fondo per l'ammodernamento - Schema "dietro il contatore". Alla fine del 2024, il Ministero dell'Energia ha lanciato un programma di sovvenzioni competitive da 150 milioni di euro, destinato specificamente ai BESS dietro il contatore, co-locati con impianti di energia rinnovabile esistenti (solari, eolici o idroelettrici). I sistemi di accumulo devono assorbire almeno 75% della produzione annuale dell'impianto rinnovabile collegato. È seguita un'ulteriore tranche da 150 milioni di euro, che ha ricevuto l'approvazione della Commissione europea all'inizio del 2026 nell'ambito del Clean Industrial Deal State Aid Framework - la prima approvazione della Romania nell'ambito di questo quadro - per almeno 2.174 MWh di capacità di stoccaggio autonoma aggiuntiva.

Programma di stoccaggio comunale. Alla fine del 2025 è stato lanciato un ulteriore programma da 150 milioni di euro, destinato a progetti di accumulo di batterie nei comuni rumeni, aprendo un canale per progetti C&I del settore pubblico e di proprietà mista.

Schema CfD. La Romania è diventata il primo Paese dell'UE a implementare un sistema di Contratti per differenza utilizzando i fondi europei, con 3 miliardi di euro stanziati per progetti di energia rinnovabile, comprese le configurazioni integrate con lo stoccaggio. Il meccanismo CfD fornisce una stabilità dei prezzi a lungo termine che riduce il rischio di finanziamento per gli sviluppatori che combinano energia solare e BESS.

Per i progetti C&I, l'implicazione pratica è che una quota significativa del capitale iniziale può essere coperta da sovvenzioni non rimborsabili, migliorando sostanzialmente l'economia del progetto e riducendo il periodo di ammortamento della componente di capitale proprio.

A cosa servono gli operatori C&I che utilizzano lo storage in Romania

I driver della domanda di BESS commerciali e industriali in Romania si concentrano su tre casi d'uso principali, spesso combinati in un unico progetto.

Ottimizzazione degli asset solari. Negli ultimi anni, molte aziende rumene hanno installato impianti solari a terra o su tetto. L'aggiunta dell'accumulo consente a questi asset di funzionare meglio: la generazione di mezzogiorno, che altrimenti verrebbe decurtata o esportata a prezzi nulli o negativi, può essere immagazzinata e distribuita durante i periodi di picco della domanda serale. Lo schema del Fondo per la modernizzazione dietro il contatore è esplicitamente progettato per incentivare questa configurazione.

Gestione dei costi energetici. Le tariffe elettriche industriali rumene sono aumentate in modo sostanziale e continuano a salire. Gli operatori C&I che si trovano ad affrontare aumenti dei costi superiori all'inflazione sono motivati a ridurre la dipendenza dalla rete, immagazzinando energia solare a basso costo a mezzogiorno, sostituendo la costosa energia di rete nelle ore di punta e partecipando ai programmi di risposta alla domanda, ove disponibili.

Servizi di rete e generazione di reddito. Per gli operatori C&I con impianti più grandi e accordi di connessione alla rete, la partecipazione ai mercati FCR e aFRR fornisce un ulteriore flusso di entrate indipendente dalle dinamiche energetiche in loco. Considerando l'attuale prezzo dell'FCR in Romania, questo può essere un contributo significativo ai rendimenti dei progetti.

Il contesto di mercato più ampio: La Romania nel quadro CEE

Il mercato rumeno dello storage non si sta sviluppando in modo isolato. In tutta l'Europa centrale e orientale, la combinazione di rapida espansione dell'energia solare, congestione della rete e finanziamenti sostenuti dall'UE sta spingendo lo sviluppo dei BESS in più mercati contemporaneamente, ma la Romania si distingue per la profondità del suo pacchetto di incentivi disponibili e per l'attrattiva dei prezzi dei servizi ausiliari.

Il mercato utility-scale si sta già muovendo: il Paese ha messo in funzione il suo più grande BESS fino ad oggi (200 MW/400 MWh) nel dicembre 2025, con un progetto da 250 MW/500 MWh in costruzione e una pipeline di ulteriori sviluppi su scala gigawatt pianificati dai principali sviluppatori. Questo sviluppo su larga scala convalida la Romania come mercato di stoccaggio per i capitali internazionali e sviluppa le competenze tecniche locali - entrambi vantaggi indiretti per il segmento C&I.

Gli obiettivi dichiarati dal governo restano ambiziosi: 2,5 GW di stoccaggio installati entro la fine del 2025 e più di 5 GW entro il 2026. Indipendentemente dal raggiungimento di queste tappe precise, la direzione politica e l'impegno istituzionale che rappresentano non sono in discussione.

Considerazioni chiave per i progetti BESS C&I in Romania

Alcuni fattori pratici sono degni di nota per gli operatori che valutano il mercato rumeno:

Tempi di connessione alla rete. La stipula di un contratto di connessione alla rete con Transelectrica o con l'operatore di distribuzione competente è un elemento critico per qualsiasi progetto BESS con ambizioni di servizio di rete. I tempi possono allungarsi e devono essere considerati nella pianificazione del progetto fin dall'inizio.

Presenza locale e assistenza post-vendita. Gli acquirenti rumeni di impianti C&I esaminano sempre più spesso la capacità di assistenza dei fornitori, non solo al momento della vendita, ma per tutta la durata del progetto. Un sistema BESS senza un'infrastruttura credibile di manutenzione e assistenza locale crea un rischio operativo che gli acquirenti finanziariamente sofisticati non sono disposti ad accettare.

Integrazione del sistema con gli impianti solari esistenti. Per i progetti in co-locazione con impianti fotovoltaici esistenti, la compatibilità tra BESS, inverter solare ed EMS è un requisito tecnico che deve essere convalidato in anticipo. La qualità dell'EMS - la sua capacità di ottimizzare il dispacciamento su più flussi di valore simultaneamente - ha un impatto diretto sul rendimento del progetto.

Evoluzione normativa. Il quadro normativo dello stoccaggio in Romania è ancora in fase di sviluppo. L'eliminazione della doppia tassazione è stato un passo positivo significativo; sono possibili ulteriori cambiamenti che riguardano l'accesso al mercato, la misurazione e i meccanismi di bilanciamento. Per i progetti al di sopra di una certa dimensione è consigliabile rivolgersi a consulenti legali e normativi con una conoscenza specifica del mercato energetico rumeno.

Conclusione

La Romania offre uno dei contesti più interessanti per gli investimenti C&I BESS in Europa in questo momento: una rete che ha strutturalmente bisogno di accumulo, una dinamica dei prezzi dell'elettricità che sostiene rendimenti robusti, una serie di sovvenzioni ben finanziate che riducono significativamente i requisiti di capitale iniziale e una riforma normativa (eliminazione della doppia tassazione) che migliora direttamente l'economia del progetto.

I programmi finanziati attualmente aperti hanno scadenze di attuazione. Le proiezioni di rendimento a due cifre sono in parte dovute al fatto di essere all'inizio di un mercato in via di sviluppo, una finestra che si restringerà con l'entrata in funzione di altri progetti e con l'aumento della competitività dei mercati dei servizi ausiliari.

Per gli operatori C&I con impianti solari esistenti in Romania, o per gli sviluppatori che stanno valutando progetti di accumulo di nuova costruzione, i fondamenti del mercato suggeriscono di agire nel breve termine.

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